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Douglas Kursziel 53 Euro
14.12.1999
M.M.Warburg & CO
Die Analysten des Bankhauses M.M. Warburg empfehlen die Aktien des Einzelhändlers Douglas Holding (WKN 609900) nach wie vor zu kaufen.
Nach Ansicht der zuständigen Analystin Fleur Hiege verbessert die Stärkung der Parfümerie-Sparte durch die Akquisition der Yaska-Kette und die Veräußerung der Drospa-Drogeriesparte die Umsatzrendite des Konzerns. Hochwertige Duft- und Pflegeprodukte würden vergleichsweise höhere Margen erzielen. Die Parfümerien hätten im letzten Jahr, bei einem Anteil von 43 Prozent am Konzernumsatz, 63 Prozent zum Gewinn beigetragen.
Die freien Mittel aus dem Verkauf der Drogerisparte würde für die internationale Expansion verwendet. Im Ausland verzeichne der Einzelhändler hohe Wachstumsraten und erwirtschafte etwa ein Drittel seines Parfümerie-Umsatzes.
Der zweite Geschäftsbereich, die Juwelierkette Christ, dürfte nach der Umstrukturierung höhere Renditen erzielen.
Für die Jahre 1999 bis rechnet die Expertin mit einem Gewinn je Aktie von 1,78;1,79 und 2,04 Euro.
Dem Anleger könne weiterhin ein Engagement in den wachstumsstarken M-DAX-Wert empfohlen werden. Das Kursziel für die Aktie setzt die Expertin bei 53 Euro an.
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